2023 年、世界の尿素生産量は約 1 億 8,500 万トンに達し、肥料業界にとって重要なマイルストーンとなりました。疑いもなく、尿素は肥料の王様です。残りの肥料市場が弱い間、尿素が強いということは考えにくい、またその逆もありえない、とよく言われます。乖離はあるかもしれないが、それが持続することはほとんどない。尿素生産量は、特に人口増加が激しく食糧安全保障が懸念されている地域での農業需要の増加に牽引され、増加し続けています。
尿素市場は、世界の生産を独占するいくつかの大規模生産国によって特徴付けられます。主要なプレーヤーには、中国、中東および北アフリカ諸国、ロシア、米国が含まれます。これらの国は、尿素生産の主要原料である天然ガスを大量に埋蔵しており、コスト面で大きなメリットをもたらしています。
たとえば、中国は最大の生産国であるだけでなく、重要な輸出国でもあり、通常は年間 5-550 万トンを供給しています。同様に、中東諸国は豊富で安価な天然ガスを活用して尿素を低コストで生産しており、世界市場で重要なプレーヤーとなっています。少数の地域や企業に生産が集中していることは、これらの生産者が市場価格に影響を与える可能性があることを示唆しています。
寡占とは、少数の企業が大きな市場支配力を保持し、価格に影響を与えることができる市場構造です。市場の集中を考慮すると、尿素製造業者にはこの可能性が存在します。大手生産者の行動は、特に市場ストレスの際には、世界の価格に大きな影響を与える可能性があります。
たとえば、2024年上半期の中国の尿素輸出の最近の減少は、通常の5-550万トンに比べて220000トンしか輸出していなかったことは、供給の戦略的操作を示している。 。この大幅な引き下げは、特に他の大手生産者と連携して行われた場合、世界の価格に影響を与えようとする試みとみなされる可能性があります。しかし、この特定のケースでは逆の効果があり、国際的ではなく国内の価格上昇が抑制されました。
中国、中東、ロシアなどの主要生産国が生産レベルを調整すれば、理論的には供給をコントロールでき、ひいては市場価格もコントロールできるだろう。このような調整には、供給過剰時に生産量を削減したり、需要の高い時期を利用して生産量を増やしたりすることで、価格を安定させたり、利益を得るために値上げしたりすることが考えられます。
しかし、尿素市場における実質的な寡占の形成にはいくつかの課題があります。第一に、市場のグローバルな性質は、いかなる共謀も、異なる経済目標や国内ニーズを持つ国々の間の協力を必要とすることを意味します。例えば、中国は国際価格に影響を与えるために輸出を減らすかもしれないが、国内のインフレや食料安全保障の問題を回避するために国内供給も確保しなければならない。
第二に、新規生産者の参入や他の地域での生産能力の拡大により、既存のプレーヤーの力が弱まる可能性があります。たとえば、アフリカでは生産能力が増加しており、ナイジェリアのような国が重要な生産国として台頭しています。この供給源の多様化により、従来の生産者による調整された取り組みの効果が低下する可能性があります。
第三に、特に輸入国からの規制上の監視が大きな障壁となる可能性があります。尿素の輸入に依存している国は、価格操作の疑いがある場合、貿易制限を課したり、代替の供給者を探したりする可能性がある。さらに、国際貿易機関はそのような共謀を反競争的行為とみなし、関係する生産者に損害を与える可能性のある制裁や関税につながる可能性があります。
尿素生産の集中的な性質は寡占的行動の可能性を示唆していますが、いくつかの要因がそのような取り決めの実現可能性を制限しています。国内の安定の必要性、新たな生産者の出現、規制介入の脅威により、尿素生産者が永続的かつ効果的な寡占を形成することが困難になっています。
